Головне про ліквідність компанії

Ліквідність — це спроможність компанії оперативно трансформувати власні активи на грошові одиниці для вчасного виконання зобов'язань перед кредиторами, інвесторами та іншими партнерами. Вона є ключовим показником фінансової стійкості та платоспроможності будь-якого бізнесу. Дослідивши показники ліквідності, ви зможете оцінити, наскільки компанія здатна впоратися з короткостроковими фінансовими труднощами та своєчасно виявити потенційні ризики.

Ліквідність: що це таке?

Ліквідність — це економічна категорія, що характеризує здатність активів бути якомога швидше переведеними в грошові кошти чи інші активи з мінімальними втратами їхньої ринкової вартості. 

Вона поділяється на:

• ліквідність активів — здатність окремих активів (цінних паперів, продукції тощо) бути реалізованими на ринку;
• ліквідність підприємства — це готовність компанії своєчасно виконувати свої короткострокові зобов'язання коштом активів, що наявні в цей момент;
• ліквідність ринку — характеристика ринку, що відображає його здатність поглинати великі обсяги угод без значних коливань цін.

Щоб зрозуміти наскільки “фінансово здорова” компанія, необхідна оцінка ліквідності підприємства. Тобто аналіз, за результатами якого робиться висновок. Якщо показники свідчать про високу ліквідність, це означає, що компанія може легко закрити короткочасні борги. Низька — може призвести до фінансових проблем, навіть якщо компанія прибуткова.

Для засновників бізнесу недостатня ліквідність загрожує серйозними наслідками: зниження прибутку, втрата контролю над компанією, виснаження (часткове або повне) інвестованого капіталу. В ситуації коли їхня відповідальність необмежена, збитки можуть перевищити за початкові капіталовкладення. 

Для кредиторів низький показник ліквідності боржника стає фактором, який сигналізує про можливі затримки у виплаті боргу. 

Актуальний стан ліквідності організації впливає також й на відносини з постачальниками та цільовою аудиторією, що може призвести до невиконання контрактних зобов'язань та втрати зв'язків з ключовими партнерами. Саме тому цьому показнику надається стільки уваги у фінансовому аналізі компанії.

Головне про аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Кожному бізнесу, особливо в період становлення, критично важливо розуміти власні фінансові можливості й ризики. Аналіз ліквідності підприємства та подальша калькуляція його платоспроможності — це 2 ключові інструменти, які допомагають зрозуміти, чи здатна компанія функціонувати стабільно.

Як відбувається аналіз:

1. Оцінка ліквідності балансу підприємства.
Баланс — це звіт, який є відображенням фінансового стану підприємства на конкретну дату. Його складають дві основні частини: активи (що у підприємства в наявності) та пасивів (з чого складаються джерела фінансування цих активів). Баланс називають ліквідним, у випадку коли активи можна перетворити на гроші в терміни, які будуть достатніми для погашення зобов'язань (найбільш ліквідними активами є грошові кошти та їх еквіваленти).

2. Розрахунок фінансових коефіцієнтів — він складається з:

• коефіцієнту поточної ліквідності — співвідношення поточних активів і поточних зобов'язань;
• коефіцієнту швидкої ліквідності — це значення враховує виключно найбільш ліквідні активи (гроші, короткострокові вкладення, дебіторську заборгованість);
• коефіцієнту абсолютної ліквідності — демонструє, яку частину боргів можна погасити негайно користуючись з грошових коштів.

3. Оцінка платоспроможності.
Платоспроможність — це здатність організації своєчасно та у повному обсязі регулярно виконувати свої зобов'язання перед кредиторами. Вона оцінюється через здатність компанії погашати свої борги в короткочасній та довгостроковій перспективі. Якщо коефіцієнти ліквідності нижчі за нормативні, це сигналізує про ризик втрати платоспроможності.

Регулярний моніторинг цих параметрів дозволяє своєчасно виявляти проблеми, ухвалювати обґрунтовані рішення та забезпечувати фінансову стійкість підприємства. 

Основні показники ліквідності

Це фінансові інструменти, що дозволяють оцінити здатність компанії своєчасно виконати всі короткотривалі кредити коштом робочого капіталу (наявних активів). Тобто різниці між поточними активами та зобов'язаннями. 

Робочий капітал = Поточні активи − Поточні зобов’язання

Розглянемо приклад. Підприємство має:

• поточних активів — 600 000 грн;
• поточних зобов'язань — 250 000 грн.

Тоді: Робочий капітал = 600 000 − 250 000 = 350 000 грн.

Це означає, що ця компанія має 350 000 грн для фінансування своєї поточної діяльності.

Тепер розглянемо показники ліквідності підприємства та навчимось їх розраховувати.. 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Це показник, що відображає, яку частину короткострокових зобов'язань підприємство спроможне погасити зараз коштом найбільш ліквідних активів: грошових коштів та їх еквівалентів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = Грошові статки та їх еквіваленти / Поточні зобов’язання

Оптимальне значення — 0,2–0,5. Це означає, що 20–50% кредитів мають бути покриті грошовими коштами.

Припустимо, у підприємства є:

• грошові кошти та їх еквіваленти — 150 000 грн;
• поточні зобов'язання — 250 000 грн.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = 150000​ / 250 000 = 0,6

Це означає, що 60% короткострокових зобов'язань можна погасити негайно.

Коефіцієнт покриття 

Також відомий як загальний коефіцієнт ліквідності — це показник, який відображає, наскільки поточні активи підприємства покривають його поточні договори кредитування. Тобто характеризує загальну здатність підприємства виконувати короткотермінові обіцянки.

Коефіцієнт покриття = Поточні активи / Поточні зобов’язання

Оптимальне значення — 1,5–2,5. Якщо результат менший за 1, це свідчить про потенційні проблеми з платоспроможністю.

Наприклад, у підприємства є:

• 500 000 грн активів;
• 250 000 грн зобов’язань.

Здійснюємо розрахунок: Коефіцієнт покриття = 500 000 / 250 000 = 2,0

Це означає, що активи вдвічі перевищують зобов'язання. Така фінансова картина є гарним показником.

Коефіцієнт швидкої ліквідності

Це показник, що відображає, яку частину короткотривалих фінансових угод підприємство може погасити використавши найбільш ліквідні активи, за винятком запасів (адже їх важче швидко реалізувати).

Коефіцієнт швидкої ліквідності = (Гроші + Короткострокові грошові вкладення + Дебіторська заборгованість) / Поточні зобов’язанняОптимальне значення — в межах від 1 до 1,5. Показник менше ніж 1 може свідчити про труднощі з погашенням заборгованостей.

Приклад калькуляції:

• доступні гроші — 100 000 грн;
• короткострокові грошові вклади — 50 000 грн;
• дебіторська заборгованість — 170 000 грн;
• наявні зобов'язання — 240 000 грн.

Коефіцієнт швидкої ліквідності = (100 000 + 50 000 + 170 000) / 240 000 = 320 000 / 240 000 = 1,3

Отримані дані означають, що підприємство в змозі покрити 130% короткострокових зобов'язань шляхом трансформації активів ліквідних.

Висновки

Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства є критично важливим для оцінки його загального благополуччя та потенціалу. Він дозволяє виявити потенційні ризики, які пов'язані з нездатністю виконувати короткострокові зобов'язання в зазначені терміни та приймати необхідні управлінські рішення. Розуміння сутності та методів розрахунку основних показників, дає можливість комплексно оцінити ліквідність балансу підприємства.